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Sinto informar, mas a Magazine Luiza não é uma Brastemp

acumulando alta de mais de 400% esse ano, a empresa tem se tornado queridinha dos investidores na bolsa. Chegou a ponto de suas ações cotadas a mais de R$ 650 de uma forma tão absurda que valorizou mais que o Bitcoin no período; Não é fácil vender um lote de 100 ações nesse valor, e certamente a falta de liquidez de vender um lote cada uma a R$ 650 por R$ 65 MIL REAIS deve ter "pesado". Nem se a Amazon estivesse no BR as ações estariam nesse valor. A empresa planeja captar ainda mais no mercado cerca de R$ 1,9 bi. O que irá reduzir ainda mais a participação e dividendos dos minoritários... Pode chorar, a gente entende...

Pagando 0,1% de dividentos, levaria MIL ANOS para recuperar o valor investido por meio de dividendos... realmente, pra quem não tem familiaridade, um "negoção"... Para corrigir, a empresa faz um split fraciona o valor da cotação por 8 e cada ação passa a valer R$ 77 a turma esperta realiza mais fácil os lucros e em seguida a cotação das ações despencam, embora já tenham subido novamente.

O fato é que: a empresa não é uma Brastemp. Bota a tábua de salvação no market place mas para o resultado ficar ruim, ainda precisa MELHORAR MUITO!!! Os resultados são péssimos e certamente está overpricing. A minha valuation para suas ações é de R$ 13,69. Analisando seus indicadores pela plataforma FBC me lembrei de uma grande varejista que faliu na década de 90. Se a empresa não estivesse blindando o caixa reduzindo prazo de recebimento de cliente PMR, aumentando prazo para pagar fornecedores PMP e deixando negativos o ciclo financeiro CF e a necessidade de capital de giro NCG, certamente já teria fechado as portas...

Só para se ter uma idéia, o Indicador de Insolvência da Mesbla em 1995 era de 3,53. O da Magazine Luiza em 2016 foi de 0,05. O Indicador de Insolvência mede a probabilidade da empresa decretar falência. Se o indicador for menor que -4 é insolvente. Se tiver entre -4 e 0 está na penumbra. Acima de zero é solvente... Não preciso dizer mais nada...

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